Apple акции падают – Продажи iPhone упали почти на 20%. Как Apple собирается вернуть интерес покупателей | Технологии

alexxlab
alexxlab
07.09.2020

Содержание

Почему акции Apple упали и что будет дальше?

Здравствуйте, уважаемые читатели! Инвестирование в ценные бумаги крупнейших компаний часто называют лучшим капиталовложением, но как это соотносится с фактом, что акции Apple упали?

Предлагаю выяснить факторы, влияющие на цену бумаг IT-гиганта, узнать перспективы корпорации и ознакомиться с прогнозами экспертов — в какую сторону будет меняться стоимость акций «Яблока» в ближайшее время. Выясним также, чьи бумаги стоит покупать в качестве альтернативы вложениям в Apple.

Причины падения акций Apple в 2018 году

12 сентября 2018 бумаги Apple упали (1,2 %) в ответ на презентацию новинок производителя:

  • iPhone XS по цене от $999;
  • XS Max с 6,5-дюймовым экраном стоимостью от $1099;
  • XSMax с увеличенным до 512 гигабайт объемом памяти — от $1449.

Покупатели смартфонов встретили новые гаджеты относительно равнодушно, ажиотажный спрос эксперты заранее исключили, что и стало причиной упавшей цены акций.

Вторая причина — тот факт, что неделей ранее акции Apple и так установили рекорд в $229,67, выведя корпорацию на первое место в рейтинге самых дорогих на планете с капитализацией в 1 трлн долл. Если тренд достигает своего пика, то в дальнейшем происходит движение вниз.

В пятницу 2 ноября акции упали перед началом торгов сразу на 5 % к окончанию предыдущего дня, до $211,2: так рынок воспринял чистосердечное признание представителей корпорации, что она прекращает публикацию сведений о количестве проданных iPhone, iPad и компьютеров Mac.

Хотя компания исходила из интересов инвесторов, для которых важнее знать, сколько эмитент денег заработал, а не сколько единиц товара продал.

Но сильнее всего акции упали уже после Нового года — 3 января 2019 бумаги рухнули во время торгов на 9,43 %, или до $143,03 к закрытию дня. Опять корпорацию «подвела» честность — ее глава Тим Кук предупредил инвесторов, что Apple ожидает уменьшение выручки по итогам I квартала из-за непредсказуемых проблем с продажами в Китае и других странах с растущими рынками.

Упавшие продажи в Поднебесной мистер Кук объяснил торговыми войнами Вашингтона с Пекином. В результате следом за эппловскими упали акции азиатских поставщиков американского гиганта, а само «Яблоко» скатилось с первого места в мире по капитализации на 4-е, уступив пьедестал Microsoft, Amazon и Google.

Что происходит с акциями «Эппл» сейчас

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

В начале июня бумаги Apple снова упали из-за сообщений в СМИ о намечающейся проверке корпорации на соблюдение антимонопольного законодательства США.

Даже презентация iOS 13, прошедшая 3 июня, оказалась омрачена новостью о возможном визите в Apple проверяющих из американского Минюста. По данным «Рейтер», такие планы ведомства связаны с неоднократными обвинениями гигантов Силиконовой долины в дискриминационных действиях по отношению к республиканцам в пользу демократов, звучавшими из уст самого Дональда Трампа.

Ожидается, что по этой же причине Минюст начнет «трясти» также Facebook и Google, чьи бумаги упали одновременно с эппловскими.

Впрочем, после упомянутого падения в начале января акции Apple опять пошли вверх и до июня стабильно увеличивались в цене, а 5 июня вернулись в «зеленую зону».

Динамика курса за все время

Для акций Apple, торгующихся на бирже NASDAQ с обозначением AAPL, характерны стабильный рост и существенное снижение, чередующиеся долгосрочными трендами. При этом волатильность акций гиганта, изменившего мир айфонами и айпадами, не превышает показатели других эмитентов на фондовом рынке США.

Снижения AAPL, как правило, носят недолгосрочный характер. Серьезно упали котировки только в 2008 году, но это объясняется мировым финансовым кризисом. Динамика самой Apple неизменно остается положительной.

С 2006 по 2017 год акции увеличили стоимость в 15 раз. 15-кратный рост в цене этого актива плюс дивиденды — именно столько заработали за этот период частные инвесторы, купившие бумаги компании и не сбросившие их впоследствии.

Что влияет на цену акций

Стоимость бумаг гиганта IT-рынка определяется:

  1. Спросом на гаджеты, компьютеры и прочие товары Apple.
  2. Поведенческим фактором — выше я рассказывал, как болезненно инвесторы Apple реагируют на непозитивные новости о корпорации.
  3. Показателями финансовой отчетности: выручка, валовая прибыль, отношение p/e, p/b.

Примечательно, что 2 ноября 2018 недовольство утаиванием количества проданных гаджетов почему-то взяло верх над опубликованным накануне отчетом, согласно которому корпорация нарастила и доход, и чистую прибыль.

Перспективы компании

Аналитики склонны полагать, что разработка новой операционки iPadOS, презентованной одновременно с iOS 13, станет для Apple серьезным драйвером роста, позволив значительно увеличить мощность новых айпадов, а с ней — и продажи планшетов.

Но даже при самом неутешительном положении дел с реализацией гаджетов Apple не грозит банкротство, поскольку ими деятельность компании не ограничивается. Она активно развивает:

  1. Собственный сервис онлайн-TV, открывая доступ к контенту, который пользуется наибольшим спросом, исключительно по платной подписке.
  2. Сервис мобильного банкинга Apple Card с выпуском расчетных и кредитных карт.
  3. Apple Arcade — новый каталог игр, включая эксклюзивные.
  4. Apple News+ — сервис подписки на популярнейшие журналы мира для чтения в онлайн-режиме.
  5. Ряд инновационных направлений (искусственный интеллект, ИНС, технологии дополняющей реальности и автопилот).

К тому же компания обладает колоссальным запасом прочности, позволяющим преодолеть любые трудности и продолжить рост в перспективе.

Аналитика и прогноз по бумаге

Эксперты прогнозируют сохранение Apple лидирующих позиций на рынке IT-устройств, что гарантирует ее акциям неослабевающую популярность у инвесторов. Положительная динамика в ближайшие несколько лет останется прежней. Инвесторам предлагают отбросить волнения по поводу, будут ли опять падать эппловские бумаги.

В пользу AAPL говорит отчет о доходах корпорации за последние 12 месяцев (рост в процентах):

  • валовая прибыль — 38,5;
  • операционная маржа — 25,34;
  • коэффициент прибыльности — 21,69;
  • прибыль на инвестиции — 21,3.

Объем финансов, полученных от операционной деятельности по результатам полугодия с 1 октября 2018 по 30 марта 2019, составил 37 млрд 845 млн долларов, чистое изменение денежных средств — плюс 13 млрд 904 млн долл.

Эксперты Needham подняли рейтинг «яблочных» бумаг с Buy до Strong. Основание — увеличившаяся стоимость экосистемы компании. Аналитики Bank of America тоже улучшили рейтинг AAPL с Neutral до Buy, тем самым рекомендуя их к покупке.

В Bank of America полагают, что на 1 мая 2020 года цена одной акции «Яблока» составит $230 (+18,34 %). «Фридом Финанс» прогнозирует $226 (+16,29 %) к 4 июня 2020.

Альтернатива в этой отрасли

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, предприниматель и автор блога

Задать вопрос

Основные конкуренты Apple на рынке физических IT-продуктов — Samsung, Sony Mobile, производитель наручных гаджетов Fitbit, ноутбуков — Dell, наушников — Bose, разработчики программных продуктов Microsoft, Facebook и Google.

Их акции стоит покупать или вместо AAPL, или одновременно с ними, диверсифицируя портфель и уберегая себя от убытков из-за упавших котировок.


Заключение

Отчетность компании неопровержимо свидетельствует, что дела у Apple идут хорошо. Недоразумения с Трампом и политиками рангом пониже разрешимы, упавшие цены бумаг из-за поведенческих факторов — явление кратковременное.

Отсюда следует, что покупка AAPL — хорошее вложение денег, даже если акции неоднократно упали в течение года. Хитрые инвесторы наверняка успели заработать на этом ралли приличные деньги.

Над Apple сгущаются тучи, акции компании могут продолжить снижение

Самый сильный удар последней распродажи (начавшейся в октябре) на фондовом рынке пришелся на акции ведущих высокотехнологичных компаний. Но обвал Apple (NASDAQ:), похоже, стал одним из самых драматичных, особенно среди компаний группы FAANG.

С уровня рекордного максимума в $233,47, зафиксированного 3 октября, акции Apple потеряли более 29% своей стоимости, что является худшим показателем среди группы технологических компаний, в которую также входят Amazon (NASDAQ:), Google (NASDAQ:) и Facebook (NASDAQ:). Это падение также стоило Apple титула самой дорогой компании в мире.

Тучи, которые сгущаются над производителем iPhone, настолько мрачные, что аналитики не могут их игнорировать. Некоторые рыночные обозреватели пересматривают свои ценовые таргеты и сокращают прогнозы продаж флагманского смартфона от Apple на следующий год.

Минг-Чи Куо из TF International Securities – ведущий аналитик по Apple на Уолл-стрит – сократил свой прогноз спроса на iPhone, заявив, что поставки iPhone в первом квартале 2019 года могут упасть на 20% до диапазона 38-42 миллиона. Его предыдущий прогноз по продажам iPhone был в диапазоне 47-52 миллионов. По оценкам Куо, в 2019 году объем продаж iPhone снизится на 5-10% по сравнению с показателем 2018 года до 188-194 миллионов.

AAPL Weekly 2015-2018

AAPL Weekly 2015-2018

Мы считаем, что акции Apple останутся в подавленном состоянии как минимум в течение следующих двух кварталов. Наш прогноз основывается на явных признаках того, что потребители не воспринимают новые модели iPhone с таким энтузиазмом, как ожидалось ранее. В качестве подтверждения: ряд крупнейших поставщиков Apple, такие как производитель аудиочипов Cirrus Logic (NASDAQ:), поставщик компонентов для технологии распознавания лиц Lumentum (NASDAQ:) и поставщик экранов для смартфонов Japan Display (OTC:) сократили прогнозы своих финансовых результатов.

Еще один показатель слабого спроса на iPhone, на долю которого приходится более 60% выручки Apple, предоставила сама компания. В начале ноября Apple заявила, что перестанет публиковать в квартальных отчетах объемы реализованных iPhone.

Китай – главный камень преткновения

К столь мрачному прогнозу добавляется отказ инвесторов от риска. Они сбрасывают акции роста из опасений, что торговая война между США и Китаем ограничит глобальный экономический рост и может положить конец десятилетнему «бычьему» рынку.

Негативный исход торговых переговоров между США и Китаем ударит по Apple сильнее, чем по любым другим компаниям группы FAANG из-за ее широкого присутствия на китайском рынке. Пятая часть продаж Apple приходится на Поднебесную.

Недавний арест финансового директора китайского производителя телекоммуникационного оборудования Huawei Technology (SZ:) в Ванкувере также повысил неопределенность, с которой сталкиваются компании, работающие с китайским рынком. Если дипломатический скандал перерастет в полномасштабную войну между двумя крупнейшими экономиками и вызовет ответную реакцию со стороны китайских потребителей, Apple окажется под перекрестным огнем.

На прошлой неделе инвесторы могли увидеть, к чему приведет подобный сценарий: акции канадского производителя верхней одежды Canada Goose (NYSE:) упали на 24% после того, как официальные китайские СМИ призвали бойкотировать продукцию компании.

Помимо этого, прошлым летом Huawei обогнала Apple и стала вторым по величине продавцом смартфонов в мире, несмотря на запрет на продажу продукции в США из опасений, что китайское правительство может использовать ее технологии для сбора разведданных.

Подведем итог

Сейчас нельзя сказать, что худшее для акций Apple осталось позади, учитывая столь негативную внешнюю среду. Тем не менее, инвесторы не должны забывать, что у Apple есть все необходимое чтобы быстро восстановить позиции, когда ситуация нормализуется.

Компания быстро диверсифицирует свои доходы, активно наращивая долю подразделения услуг, которое включает App Store, Apple Music, облачное хранилище iCloud и Apple Pay. Этот сегмент способен обеспечить выручку в $50 млрд уже к 2020 году.

Хотя мы по-прежнему позитивно оцениваем долгосрочные перспективы Apple, мы не можем рекомендовать их покупку дор тех пор, пока не получим больше данных, которые продемонстрировали бы устойчивость ее бизнес-модели в целом. Для долгосрочных инвесторов, которые уже владеют бумагами Apple, эта кратковременная слабость не должна быть причиной продажи акций столь перспективной компании, но участникам рынка лучше воздержаться от наращивания доли.

Акции Apple очень упали — причины падения и перспективы

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Мой сегодняшний обзор раскроет причины, по которым акции Apple упали на фондовой бирже. Я подробно расскажу о факторах – виновниках упавших котировок, рассмотрю ретроспективные данные и изложу дальнейшие перспективы гиганта IT-индустрии.

Причины падения акций Apple в 2018 году

С чем связывают стремительное падение акций Apple в конце прошлого года? Почему так произошло? В первую очередь это объясняют упавшим объемом продаж. В сентябре 2018 г. компания представила новую линейку смартфонов: iPhone XR, iPhone XS и iPhone XS Max.

Разработчики ожидали наплыва покупателей, на деле же вышло по-другому. В США и КНР спрос на новые модели достиг минимума за последние годы.

В отчете о продажах приведены неутешительные прогнозы на IV квартал. Это логично, если учитывать, что доля iPhone в общей выручке Apple составляет около 60 %. Кроме того, заявили об упавших прогнозных показателях поставщики комплектующих для смартфонов.

В прошлом году падение своих акций также пережили крупнейшие предприятия IT-отрасли: Google, Amazon и Facebook. Однако акции Apple упали больше остальных. Это незамедлительно отразилось на рейтинге: было утеряно лидерство в списке самых дорогих корпораций в мире.

Потери гигантов связывают с переключением внимания инвесторов на предприятия из традиционных отраслей экономики. Упавшие объемы реализации технологических компаний подтолкнули их искать альтернативные источники прибыли.

Вторая и не менее веская причина упавшего курса акций Apple в 2018 г. кроется в начавшейся торговой войне между США и КНР. Дальнейшее углубление кризиса в отношениях двух стран больно ударит по позициям Apple, так как 1/5 часть его покупателей проживает в КНР. Более того, смартфоны iPhone и большинство других устройств собираются в этой стране.

Что происходит с акциями «Эппл» сейчас

Ценные бумаги Apple упали в стоимости также по причине слухов: эксперты предрекают удорожание смартфонов после повышения пошлин на фоне продолжающейся торговой войны с Китаем. Это негативно скажется на уровне спроса.

В начале июня, после новости о возможном понижении ключевой ставки федеральной резервной системы, выросли фондовые индексы США. После этого известия трейдеры начали покупать рисковые активы. Аналитики считают, что это в какой-то мере компенсирует возможные потери от эскалации напряженности между США и Китаем.

Несмотря на рост с января на 27 %, большинство аналитиков рекомендуют покупать акции Apple. Текущая ситуация дает возможность купить ценные бумаги компании по приемлемой цене.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Динамика курса за все время

Еще сравнительно недавно котировки акций Apple рисовали радужные перспективы. По итогам торгов 2 августа 2018 г. на американской бирже NASDAQ стоимость одной ценной бумаги достигла отметки в 207,39 долларов США. В результате Apple стал первой в мире компанией с рыночной капитализацией в 1 трлн долларов США: именно эта сумма получилась путем умножения общего количества акций (4829 млн штук) на стоимость единицы по итогам торгового дня.

III квартал был закрыт с плюсовыми показателями: по сравнению с 2017 г. выручка увеличилась на 17 %, а рост чистой прибыли на акцию составил 40 %.

3 октября цена одной акции была зафиксирована на уровне рекордных 233,47 долларов США. Однако в дальнейшем курс резко упал: ценные бумаги подешевели на 29 %. Большинство акционеров понесло ощутимые убытки. Итоги года оказались неутешительными.

В самом начале июня 2019 г. новость о возможном расследовании со стороны антимонопольных органов деятельности Apple, Google, Facebook и Amazon привела к упавшему курсу хай-тек корпораций: инвесторы в спешке стали избавляться от акций.

Что влияет на цену акций

Основные факторы, влияющие на стоимость акций:

  • доходность;
  • отраслевая ситуация;
  • будущее компании;
  • уровень конкуренции;
  • новости мировой политики;
  • внутренняя политика страны.

Путем тщательного анализа названных факторов вы сможете найти достоверный ответ на вопрос: «Будут ли опять падать цены акций или ситуация стабилизируется?».

Перспективы компании

За I квартал текущего года Apple достиг следующих финансовых показателей (в сравнении с аналогичным периодом прошлого года):

  • валовая выручка – 58 млрд долларов США, или ниже на 5 %;
  • чистая прибыль – 11,6 млрд долларов США, упала на 16 %;
  • прибыль на акцию – 2,46 долларов США, или меньше на 10 %.

Стоит отметить, что Apple вышла на планируемый показатель выручки, установленный в диапазоне 55–59 млрд долларов США.

За три месяца 2019 г. компания продала смартфоны iPhone на сумму 31 млрд долларов США. По сравнению с первым кварталом предыдущего года объем продаж упал на 17 %. Основные причины упавшего спроса:

  1. Люди гораздо реже стали обновлять мобильные телефоны.
  2. Конкуренция со стороны производителей из Китая, которые выпускают дешевые модели.

В итоге доля iPhone в общей структуре доходов упала с 60 до 54 %. Недополученную прибыль от продажи смартфонов Apple компенсировал продажей услуг.

Компания планирует стабилизировать ситуацию за счет следующих действий:

  1. Предоставить скидки для владельцев iPhone при покупке новых моделей.
  2. Выпустить кредитную карту для пользователей своих продуктов с кешбэком 2 %.
  3. Расширить перечень платных сервисов.

В этом году IT-гигант представил свои новые приложения: игровую платформу Apple Arcade, видеосервис Apple TV+ и сервис новостей Apple News+.

По итогам II квартала валовая выручка прогнозируется в коридоре от 52,5 до 54,5 млрд долларов, что незначительно больше прошлого года. Еще одна положительная новость состоит в том, что Apple намерен повысить размер дивидендных выплат на 5 %.

Несмотря на кризис, продолжается разработка инновационных продуктов. Так, в 2020 г. будет налажен выпуск смартфонов iPhone, оснащенных модемными чипами 5G.

Конечно, еще рано утверждать, что худшее для компании уже позади. Однако, налицо и положительные сдвиги. Менеджмент активно развивает сферу услуг: мобильные платежи, магазин приложений, онлайн-музыка и облачное хранилище данных. За счет этого компания собирается выручить около 50 млрд долларов США.

Также Apple собирается продолжить диверсификацию доходов и планирует стать крупным провайдером цифровых услуг.

Аналитика и прогноз по бумаге

Аналитики дают прогноз, что курс снова пойдет вверх: за год ожидается прирост в размере 20 %.

Росту поспособствует публикация отчета о доходах за I квартал, превысивших ожидания, а также прогноз прибыли на II квартал. Целевая цена одной акции к концу года составляет 216 долларов.

Альтернатива в этой отрасли

Основные конкуренты Apple в сегменте производства смартфонов – южнокорейский Samsung и китайский Huawei. По объему продаж Samsung занимает первое место в мире. Следом идет Apple, замыкает тройку Huawei. Однако по итогам этого года китайский производитель может потеснить американский холдинг.

В России же Huawei по итогам 2018 г. обогнал двух признанных гигантов и стал лидером по объему реализации. Всего было продано 8 млн смартфонов против 3 млн годом ранее. Дальнейшему росту китайской компании может помешать торговая война: США включил Huawei и его многочисленных партнеров в черный список.

К тому же, от сотрудничества с ними отказался Google – разработчик операционной системы Android, установленной на телефонах китайского производителя. Отказ от поставки обновлений для существующих смартфонов и оснащения операционной системой будущих моделей может стать причиной упавших позиции Huawei.

Google выступает главным конкурентом Apple на рынке операционных систем для мобильных устройств. Android и iOS на двоих занимают 99 % мобильного рынка. При этом Android, за счет своей совместимости с разными производителями, в разы опережает iOS по количеству пользователей. Аналитики ожидают, что система сохранит лидирующие позиции, а ее доля на рынке составит внушительные 79 %.

Интересы Apple и Google пересекаются и на рынке онлайн-платежей. Еще одним конкурентом компании в этой отрасли считается PayPal.

Заключение

По моему мнению, многовекторность как новая стратегия развития поможет Apple вернуть утраченные позиции. Сейчас основной для компании – «китайский» фактор: от хода дальнейших переговоров между двумя мировыми державами зависят будущие прибыли одного из флагманов IT-индустрии.

Сейчас наступает подходящий момент для желающих выгодно купить акции Apple. Однако положительные результаты первого полугодия могут незамедлительно сказаться на росте котировок. Для тех инвесторов, кто работает на долгую перспективу, остается ждать выправления ситуации.

Если вам понравился мой обзор, подпишитесь на сайт и будьте в курсе всех новостей. До новых встреч!

Акции Apple рухнули из-за плохих новостей

Акции

Глава Apple Тим Кук обратился к инвесторам и рассказал им, что дела компании идут не так хорошо, как планировалось. После этого акции Apple упали в цене на 7,5%, что привело к снижению капитализации на 56 миллиардов долларов — до 750 миллиардов.

Утренние торги закрылись для Apple на отметке 157,92 доллара за акцию, однако ожидается, что в новой сессии акции упадут ещё на 8% — до 145 долларов.

Акции

Падение акций Apple зацепило и другие американские компании из высокотехнологичного сектора, в том числе Facebook (-1,6%), Amazon (-2,1%), Netflix (-2%) и Google (-2,1%).

Кук считает, что влияние на ситуацию оказала торговая война между США и Китаем, инициированная Дональдом Трампом. Страны установили дополнительные пошлины на ввоз нескольких категорий товаров, что может вызвать увеличение цен на смартфоны, планшеты и компьютеры Apple.

Из обращения Тима Кука:

Инвесторам Apple. Сегодня мы пересматриваем свой прогноз по первому кварталу 2019 фискального года, который, который закончился для Apple 29 декабря. Мы ожидаем следующие показатели:

Выручка приблизительно 84 млрд долларов
Валовая прибыль приблизительно 38 процентов
Операционные расходы приблизительно 8,7 млрд долларов
Прочие доходы/расходы приблизительно 550 млн долларов
Ставка налога приблизительно 16,5 процентов


Мы ожидаем, что число акций, использующихся в подсчёте распределения дивидендов, составит приблизительно 4,77 миллиарда.

Основываясь на этих прогнозах, мы ожидаем, что наша квартальная выручка окажется ниже, чем мы прогнозировали, а остальные показатели будут соответствовать прогнозу.

Хотя до составления и публикации отчёта остаётся ещё несколько недель, мы хотим предоставить вам предварительную информацию. Финальные результаты могут отличаться от предварительных подсчётов.

Когда мы около двух месяцев назад обсуждали прогноз по первому кварталу, мы знали, что на него повлияют макроэкономические факторы, а также факторы, специфичные для Apple. На основе наших оптимистичных оценок мы прогнозировали небольшой рост в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Как вы можете помнить, мы обсуждали четыре фактора.

Во-первых, мы знали, что смещение даты выпуска смартфонов повлияет на выручку. Наши топовые модели, iPhone XS и iPhone XS Max появились в продаже в четвёртом квартале 2018 фискального года, а основная часть продаж прошлогоднего iPhone X пришлась на первый квартал 2018 фискального года. Мы знали, что из-за этого нам будет трудно сравнивать финансовые показатели.

Во-вторых, мы знали, что сильный доллар усложнит продажи в странах с другими валютами и это снизит нашу выручку почти на 200 базисных пунктов в сравнении с прошлым годом. Получилось примерно так, как мы прогнозировали.

В-третьих, мы знали, что у нас беспрецедентное количество новых продуктов, выходящих в продажу в квартале, и прогнозировали, что из-за ограничения поставок продажи определённых продуктов будут ограничены в первом квартале 2018 фискального года. И снова, это сошлось с нашим прогнозом. Сильнее всего были ограничены продажи Apple Watch Series 4 и iPad Pro. Также были ограничения поставок AirPods и MacBook Air.

В-четвёртых, мы прогнозировали ослабление экономики на некоторых развивающихся рынках. Это оказало большее влияние на нашу выручку, чем ожидалось.

Эти и другие факторы привели к тому, что новые модели iPhone приобрело меньшее число людей, чем мы ожидали. Именно поэтому нам пришлось пересмотреть свой прогноз по выручке.



iGuides в Telegram — t.me/iguides_ru
iGuides в Яндекс.Дзен — zen.yandex.ru/iguides.ru

почему падают акции Apple и других технологических компаний / ITI Capital corporate blog / Habr

Еще недавно Apple была источником положительных новостей – компания стала первым американской организацией, достигшей оценки в $1 трлн. К началу октября акции компании подорожали почти на 40% с начала 2018 года.

Однако затем ситуация изменилась. Акции обвалились на 17%, что принесло серьезные убытки многим акционерам. Согласно подсчетам ресурса Barron’s, общие потери в этот период примерно равны $190 млрд.

В сентябре Apple выпустила новые iPhone XS за $999 и iPhone XS Max за $1099, а также более дешевую модель iPhone XR за $749. Многие аналитики предсказывали успех новой линейке устройств, но не все оказалось так гладко.

Какие факторы влияют на снижение цены акций Apple


Первым тревожным звонком стал ноябрьский отчет о продажах. Компания опубликовала разочаровывающий прогноз на следующий квартал (и это с учетом периода новогодних праздников).

Кроме того, участникам рынка не понравилось решение компании перестать публиковать данные по продажам отдельных типов устройств (unit-sales figures) и «сосредоточиться на общей картине» в дальнейшей отчетности. Наблюдатели и аналитики посчитали, что этот шаг свидетельствует о провальных продажах новых гаджетов.

Косвенно это подтвердилось и ситуацией с контрагентами Apple. Так компания Lumentum Holdings (LITE), занимающаяся разработкой 3D лазерных сенсоров (используются в FaceID для iPhone) понизила прогноз по продажам за квартал на 17%, cославшись на снижение заказов от «крупного клиента»

На концеренц-звонке с инвесторами CEO Lumentum Алан Лоу (Alan Lowe) сначала этот неназванный крупный клиент стал просить об отсрочке поставок, а затем понизил объемы заказов. Позднее финансовый директор компании назвал этого заказчика крупнейшим для фирмы, а из опубликованного ранее годового отчета Lumentum следует, что таковым для нее являлась Apple – на ее долю приходилось 30% всех продаж.

Кроме того, финансовый квартальный прогноз понизила компания Qorvo. Компания владеет заводами по производству компонентов для смартфонов. Apple является крупным заказчиком компании, согласно годовому отчету на нее приходится до 36% выручки.

Почему падают акции других технологических компаний


В дальнейшем падение акций пережили и другие крупные технологические компании, вроде Alphabet, Amazon, Facebook и Twitter. Акции FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix and Google) в среднем за последние три месяца потеряли 14,3%. При этом, индекс Nasdaq Composite, объединяющий технологические компании, за август вырос на 20%, а с тех пор упал на 9%.

Авторы аналитической заметки на Yahoo Finance объясняют это изменившимися интересами инвесторов. Они заработали на акциях технологических компаний во время роста в конце лета, а теперь переключились на ценные бумаги организаций из более традиционных сфер. К примеру, растут в цене акции Coca-Cola (+11%) и Procter & Gamble (+13%) – у них стабильный бизнес, они выплачивают дивиденды.

В итоге разочаровывающие результаты продаж технологических гигантов (с ними сталкивается не только Apple) вынуждают инвесторов искать новые возможности для заработка.

С помощью ITI Capital вы можете купить как акции крупнейших американских технологических компаний, вроде Alphabet, Apple или Facebook, так и ценные бумаги Coca-Cola, McDonald’s или Boeing. Купить американские акции можно здесь.

Другие материалы по теме финансов и фондового рынка от ITI Capital:


Акции Apple – основные причины падения

Неужели Apple уже не так хороши, как раньше?

По сравнению с временами Стива Джобса – сейчас это совершенно другая компания, которая практически не генерирует инновации в индустрии. Apple работают по другой схеме: разработчики не говорят пользователям, что им нужно, а дают именно то, что потребители сами просят. Хотели фаблет? Получите. Большой фаблет? XS Max к вашим услугам. «Умные» часы? Вот, пожалуйста, с силиконовым браслетом, с кожаным, со стальным.

И даже этот подход позволил Apple нарастить капитализацию до абсолютно рекордных и пока что недостижимых цифр.

Почему тогда падают акции, если все хорошо?

Есть такая поговорка: «Чем больше шкаф, тем громче он падает». Apple в какой-то момент стала самой дорогой компанией в истории человечества. В конце концов, на некоторое время они перешли отметку в триллион долларов. Разумеется, с такими абсолютными показателями от компании ожидают чего-то еще более феноменального. А она пока что не смогла превзойти себя. Ожидания инвесторов оказались сильнее, чем реальность.

Причем нельзя сказать, что реальность оказалась радикально хуже ожиданий, нет. Да, в первом квартале 2019 года компания рассчитывает произвести (а вместе с этим, соответственно, реализовать) 40–43 млн iPhone всех поколений вместо изначального плана в 47-48 млн. Разница в 5–8 млн устройств – большая, целых 10 %. Но с другой стороны, мало кто в мире в принципе может производить и продавать такое количество смартфонов.

Вместе с тем упадет и прогнозируемая выручка: с $89–93 млрд за квартал до $84 млрд (и уменьшение прогноза произошло впервые за 16 лет). То есть компания потеряет от $5 млрд до $9 млрд. Вернее, недополучит. И это очень сильно удручает инвесторов.

И все? Только из-за этого?

Если бы только из-за этого, то так сильно (на треть!) акции компании не падали бы. Главный удар по Apple был нанесен в конце 2018 года, когда американская корпорация Qualcomm (занимается разработкой чипсетов и беспроводных технологий) выиграла в Китае иск против Apple (Qualcomm убеждены, что Apple используют их разработки и нарушают патентное право), что привело к запрету продаж всех iPhone в Китае, начиная от 6S и заканчивая X. Оба XS и XR в продаже остаются.

Если учесть, что китайский рынок – один из самых важных, а в диапазон запрещенных устройств попадают более чем актуальные и очень популярные у покупателей 7/7 Plus и 8/8 Plus, удар оказался действительно крайне серьезным. И падение акций началось именно с этих новостей.

Собственно, и желание сократить объемы производства также связаны с этим запретом. Таким образом, Apple, можно сказать, признали свое поражение в этой битве с Qualcomm и показали, что они так или иначе соглашаются с судебным решением и начинают жить в этой парадигме – в которой в Китае нельзя продавать ряд устройств.

При этом Apple, разумеется, заявляли, что будут оспаривать это решение и продолжат предлагать предыдущие модели смартфонов. Но как громкие слова для прессы и инвесторов сочетаются с реальным раскладом дел – пока непонятно. Заседание было в начале декабря, и прошло не так много времени. Но провести связь между решением суда и желанием компании сократить расходы на производство смартфонов, которые не продадутся, можно.

Неужели Китай уронил стоимость Apple на треть?

Разумеется, не только Китай. Дело еще и в самой линейке смартфонов Apple. Когда в 2017 году компания представила и iPhone 8/8 Plus, и iPhone X, они очень точно ударили сразу по двум нишам. Во-первых, те, кто хотел действительно революционный гаджет, его получили. И даже высокая цена не остановила желающих купить X – ведь это инновационный iPhone. Во-вторых, новое устройство получили и те, кто хотел просто освежить свой условный iPhone 6, – они не хотят переплачивать большие суммы за революционность и безрамочность, и им достаточно «олдскульного» iPhone, просто более мощного. В 2018-м же году компания не продолжила придерживаться этой концепции – и те, кто хотел обновить свой iPhone 7, просто не видят смысла это делать: 8-й не даст им ничего принципиально нового, а XS (а уж тем более XR) – уже совсем другое устройство. Равно как и по цене. То есть те, кто хочет просто чуть более свежий iPhone, пока пролетают. И в итоге покупать XR и XS будут те, кто заранее нацелился конкретно на них. И это тоже можно назвать причиной падения выручки, а вместе с этим и настроения инвесторов.

В общем, тяжелый для Apple старт года. Компания получает удары со всех сторон, и в ближайший месяц-два она вряд ли сможет что-то с этим сделать. Хотя одна-две хорошие новости про компанию – и ее акции снова взлетят вверх, как это всегда и бывает. Ждем, когда Канье Уэст, клан Кардашьянов и Дональд Трамп придут на помощь.

Вероятно, вам также будет интересно:

Почему китайские смартфоны самые крутые?

Знаете, сколько Nike зарабатывают в секунду?

Apple признались, что в новых iPhone есть баг

В Китае запретили продажу iPhone

Фото: Getty Images; Apple

Часто проверяете почту? Пусть там будет что-то интересное от нас.

Акции Apple рухнули из-за плохих новостей

Акции

Глава Apple Тим Кук обратился к инвесторам и рассказал им, что дела компании идут не так хорошо, как планировалось. После этого акции Apple упали в цене на 7,5%, что привело к снижению капитализации на 56 миллиардов долларов — до 750 миллиардов.

Утренние торги закрылись для Apple на отметке 157,92 доллара за акцию, однако ожидается, что в новой сессии акции упадут ещё на 8% — до 145 долларов.

Акции

Падение акций Apple зацепило и другие американские компании из высокотехнологичного сектора, в том числе Facebook (-1,6%), Amazon (-2,1%), Netflix (-2%) и Google (-2,1%).

Кук считает, что влияние на ситуацию оказала торговая война между США и Китаем, инициированная Дональдом Трампом. Страны установили дополнительные пошлины на ввоз нескольких категорий товаров, что может вызвать увеличение цен на смартфоны, планшеты и компьютеры Apple.

Из обращения Тима Кука:

Инвесторам Apple. Сегодня мы пересматриваем свой прогноз по первому кварталу 2019 фискального года, который, который закончился для Apple 29 декабря. Мы ожидаем следующие показатели:

Выручка приблизительно 84 млрд долларов
Валовая прибыль приблизительно 38 процентов
Операционные расходы приблизительно 8,7 млрд долларов
Прочие доходы/расходы приблизительно 550 млн долларов
Ставка налога приблизительно 16,5 процентов


Мы ожидаем, что число акций, использующихся в подсчёте распределения дивидендов, составит приблизительно 4,77 миллиарда.

Основываясь на этих прогнозах, мы ожидаем, что наша квартальная выручка окажется ниже, чем мы прогнозировали, а остальные показатели будут соответствовать прогнозу.

Хотя до составления и публикации отчёта остаётся ещё несколько недель, мы хотим предоставить вам предварительную информацию. Финальные результаты могут отличаться от предварительных подсчётов.

Когда мы около двух месяцев назад обсуждали прогноз по первому кварталу, мы знали, что на него повлияют макроэкономические факторы, а также факторы, специфичные для Apple. На основе наших оптимистичных оценок мы прогнозировали небольшой рост в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Как вы можете помнить, мы обсуждали четыре фактора.

Во-первых, мы знали, что смещение даты выпуска смартфонов повлияет на выручку. Наши топовые модели, iPhone XS и iPhone XS Max появились в продаже в четвёртом квартале 2018 фискального года, а основная часть продаж прошлогоднего iPhone X пришлась на первый квартал 2018 фискального года. Мы знали, что из-за этого нам будет трудно сравнивать финансовые показатели.

Во-вторых, мы знали, что сильный доллар усложнит продажи в странах с другими валютами и это снизит нашу выручку почти на 200 базисных пунктов в сравнении с прошлым годом. Получилось примерно так, как мы прогнозировали.

В-третьих, мы знали, что у нас беспрецедентное количество новых продуктов, выходящих в продажу в квартале, и прогнозировали, что из-за ограничения поставок продажи определённых продуктов будут ограничены в первом квартале 2018 фискального года. И снова, это сошлось с нашим прогнозом. Сильнее всего были ограничены продажи Apple Watch Series 4 и iPad Pro. Также были ограничения поставок AirPods и MacBook Air.

В-четвёртых, мы прогнозировали ослабление экономики на некоторых развивающихся рынках. Это оказало большее влияние на нашу выручку, чем ожидалось.

Эти и другие факторы привели к тому, что новые модели iPhone приобрело меньшее число людей, чем мы ожидали. Именно поэтому нам пришлось пересмотреть свой прогноз по выручке.



iGuides в Telegram — t.me/iguides_ru
iGuides в Яндекс.Дзен — zen.yandex.ru/iguides.ru
Разное

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о